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专家解读银行业发展及经济前景:金融科技定义

未知 2019-02-14 13:51

  日前,第十四届SNAI-ASU企业家高层论坛——“金融科技:创新与重塑”在上海国家会计学院举行,此次论坛为上海国家会计学院和亚利桑那州立大学合作EMBA特别准备。厦门国际金融技术有限公司董事长曹彤东方证券首席经济学家邵宇在主旨演讲中表示,金融科技发展为金融业带来前所未有的革新和改变,金融科技将引领金融业未来的发展方向。

  “从银行视角看金融科技,首先要看银行当前状况。”曹彤说,中国有4200多个银行牌照,目前每一家银行都充满了焦虑感。银行人、财、物都不缺,大型银行基本上都有千亿利润,小型银行也普遍能达到几个亿利润,理论上不应该出现所谓的“焦虑”。那么,焦虑感到底从何而来呢?

  “首先是客户属性的改变。”曹彤以招商银行600036股吧)举例,招行在零售业务上一直发挥稳定,居于国内银行前列,但招行柜面业务连续三年出现净下降,且达到了两位数字的下降幅度。无独有偶,客户量最大的中国工商银行601398股吧)在2016年也出现了同样情况。

  “事实上,目前银行柜台排队现象基本上已经不存在了,其主要原因在于客户属性的改变,其中最重要的是行为模式在变。”曹彤说,“新兴人类”在行为上更愿意采用跟外界交互的方式,以此作为获取信息的主要方法。这改变了很多使用工具,交互场景也因此发生了变化。在过去,取钱、汇款、转账,哪怕是一些非现金业务人们都更愿意去第三方公共平台进行交互。而在今天,2B端(to-Business,对商家、对企业)依旧没有完全被第三方化,但2C端(to-Consumer,对消费者)的金融服务几乎都已经被第三方化了,比如买理财、买基金、贷款,房贷、车贷、场景贷、现金贷等。”客户的行为改变和属性改变,导致基于传统模式的金融体系变得非常不适应。

  “其次是金融供给过剩。”曹彤说,目前国内供给侧改革的标的物就是供给过剩,金融行业也是非常典型的供给过剩行业。“国内有4262个银行牌照,金融服务、贷款量、货币供应量都是海量的,由此出现了供给过剩。尤其近年来第三方平台的出现,成为了对市场极具冲击力的外部变量。”

  “第三是科技金融平台模式基本成熟。”曹彤说,这种平台模式形成了一种新的寡头挤压。如阿里、腾讯、京东以及转型比较成功的平安,其所形成的寡头挤压和冲击非常强烈。不论在客户量上,还是业务发生笔数上,亦或是交互频次上,他们都已经远远超过了传统金融机构,形成非常明显的寡头挤压。

  “第四是金融机构之间数字鸿沟的扩大。”曹彤说,每一个金融机构都在加大IT方面的投入,看似在弥补短板,实际上反而差距在拉大。尤其当下的金融科技最大特点就是对互联网上一批成熟信息技术的应用。“金融科技”是这两年新兴的词,其含义是指在互联网之上一批信息技术的应用,他们跟金融发生交互。在这当中相当一部分金融机构不适应或者很难适应。因为金融科技已经包括了大数据、云计算、云存储、区块链、VR、AR等在内,远远超出金融从业范畴和能力圈。

  曹彤进一步分析说,数字鸿沟的拉大带来了两个维度,即金融化和科技化的双重冲击,让传统金融机构难以适应。“现在数字鸿沟拉大非常明显,比如金融化两个标志,一个是直接融资占比明显上升,再就是利率化明显上升。利率化其实不是一个简单的利率变动、利率曲线的概念,而是定价谁说了算的问题。利率化之前定价是金融机构说了算,利率化之后定价是市场说了算,当产品定价市场说了算的时候,财务核算成本概念就变得刚性了。”

  曹彤认为,从历史的角度来讲,金融科技历史至少可以往前延伸100年,这100年金融一直是一部“金融+科技”发展史,在金融化和科技化两个维度同时演绎。

  “为什么科技对金融有着这么大作用呢?”曹彤说,核心就在于金融本质上也是一个信息行业,所以对信息技术非常敏感。电报、电话、电视机以及互联网每一次大的技术出现,都带来金融大的跳跃。曹彤认为,金融科技下一步的演绎会朝着“信息对称”和“去中心化”的方向走,新宝5测速“互联网金融”的下一代有可能是“区块链金融”,银行则从“全功能银行”逐渐发展成“功能型银行”、“交易型银行”、“平台型银行”,进而朝着“金融服务型”银行的方向走。“在这个方向上持续发展,那么过去传统金融机构所有优势都变成了劣势。”

  曹彤说,从这个演绎趋势来看,我们就需要重新思考:在金融科技的运用上怎么能找到方向?哪些是传统金融机构应该做的事情?哪些应用会把技术能量最大限度释放?曹彤认为,商业银行的改革和方向会沿着资产证券化、负债互联网化、支付区块链化、管理大数据化、服务体验化和投贷联动化这六个方向来演绎。“六化”也是对现有银行业的解构,新宝5测速现有银行当中与“六化”相关的一部分功能,逐渐会被社会化和第三方化。

  在金融科技大发展的背景下,谁可以定义未来,是流动性、技术进步亦或全球化?对此,邵宇认为,应该从更为广阔的视野去看待全球和中国经济的下一步演进并逐一探讨,这样才可以看清科技对经济金融的影响,进而获得经济增长当中获取良好收益的途径。

  邵宇认为,当前正在遭遇互联网金融或者说金融科技的一个严冬。“究竟是技术遇到了瓶颈还是流动性受到管制,亦或是金融去杠杆、整个经济下行就在眼前?未来究竟应该怎么定义?是流动性投放决定的,还是金融科技技术的突破,亦或是岌岌可危的全球化?”

  “从去年开始全球化已经面临重大挑战,有两个重大事件,一个是英国的脱欧,另一个是美国总统特朗普上台。”邵宇说,美国退出了《巴黎气候协定》,但中国和欧洲仍承诺将坚持这个协定,这无疑是一个重大变化。过去,美国一直作为全球的灯塔,是气候、环境、贸易标准方面的领头羊,但现在美国放弃了这个职责,觉得这个职责对于美国来说不公平,代价太大。由此,很多关于全球化的误解都在产生。全球化对中国影响非常大,远远超过我们的想象。全球化从贸易、投资(此处投资专门指FDI,即外商直接投资)和货币三方面全方位影响我们的生活。

  那么,流动性与中国究竟有怎样的相关性?它和全球化又有什么关系呢?邵宇说,我国经济在过去30年迅速经过了经济货币化、资产资本化、资本泡沫化和泡沫全球化。中国是全球第二大经济体,基础货币由外汇储备决定,它的高能货币也不是由中国自身债务形成,而是由外汇储备形成。“从流动性角度来看,美国加息对我们的影响极大。”邵宇说,流动性停了,经济增长也慢了,我们怎么去挣钱?还是要通过供给这方面。其实宏观经济并不复杂,第一是需求,第二是供给;如果需求供给不平衡就要通过宏观调控来调整。

  邵宇说,从需求角度来看,所有经济增长的引擎就是这“三驾马车”。现在有一个“新三驾马车”——深度城市化、消费升级以及“一带一路”所引导的新一轮全球化,分别对应投资、消费和出口。中国全面深化改革总体来说是一种“1+3+2+1”的模式,分别是行政体制改革、金融体制改革、要素教育改革、财税体制改革、户籍制度改革、土地制度改革、国资国企改革,另外再加上自贸区。

  “当前,对于我们技术进步有过高的期望,对于全球流动性有过高的评估,对于贫富分化造成的影响则是估计不足的。未来三者将共振,短期内将看到更多是冲突,但更多机会将会慢慢在新的需求、新的供给里面被找到。”邵宇说。